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信托型阳光私募周评整体业绩收益下降

发布时间:2019-08-16 17:16:16 编辑:笔名

用益型阳光周评(2013.01.28-2013.02.03)

一、一周阳光私募动态

私募信托联姻或结束 信托留住私募应靠诚意

事件:私募和信托的联姻或将结束。私募作为最市场化的机构投资者之一,可通过资管、基金专户、资管发产品,不久甚至可以自行发产品。面对振翅欲飞的私募,曾经一支独大的信托此时若再不拿出足够的诚意,陷入孤独或将难免。

点评:2009年信托产品开户被叫停,证券账号稀缺使得信托账户价值跃上百万,直至2012年9月信托产品证券账户重新放开,信托通道业务的红利时代成为过去。私募行业面临飞速发展,呈现跨领域化和策略多元化发展,私募风格也越来越细分。多家私募也在跟券商资管、基金专户接洽,未来信托平台业务面临更剧烈的竞争,如果信托不及时转型,将失去大量业务。信托要想留住私募,必须展现足够的诚意。除了对信托的管制应该适度放松,信托自身也应可以降低通道费用,提高直销能力,为私募提供客户资源,在风险控制、产品创新、品牌建设等多方面提供高附加值服务。此外,在进一步放开的金融环境下,信托应利用先发优势,整合资源,探讨与私募合作新模式,如与私募合作发行公募等。

私募广开客源 家族企业资金成新蓝海

事件:证券时报记者近期了解到,长三角、珠三角、山西等地不少企业资金受股票市场反弹的“诱惑”,频频与接触,考虑把资金交给这些专业投资人打理。

点评:由于实体经济的不景气,不少家族企业开始考虑把部分资金投入到证券市场,这部分资金也成为私募重点寻找的对象,一些企业家甚至单独注册一家投资公司,背后的资产管理人由私募基金来担任。中国老一代企业家逐步进入退休年龄,这些企业家积累了大量财富,如何打理这些家族资金,成为企业家不得不面对的现实问题。根据国外的经验,不少家族资金都是由对冲基金提供一对一的资产管理服务,未来国内也会慢慢走上这一道路。从投资回报预期来说,家族资金更追求保值增值,重在求得合理的稳定回报,而这对于很多私募来说,并不是特别难完成的任务,因此,家族资金很容易成为私募的优质客户来源。

二、一周关注产品

康成亨2号

据用益信托工作室统计,截止2013年1月25日,康成亨2号净值为1.2022,本周收益率为12.72%,高居非结构化产品收益排行榜榜首。从其业绩走势来看,康成亨2号自2012年1月10日成立以来,基本成水平状态,一直处于蛰伏期,然自进入12月开始,波动明显,且开始奋力飙涨,一飞冲天。下图为业绩对比图:

图1:康成亨2号与沪深300对比图

康成亨2号与沪深300对比图

数据来源:用益信托工作室

三、走势:本周发行数量、成立数量减少

据用益信托工作室不完全统计,信托公司在本周发行1只产品;成立6只产品。具体情况详见表1。

表1:本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况

本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况

数据来源:用益信托工作室

为把握好私募信托产品的发行和成立趋势,我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较。由下图2可知,本周私募信托产品的发行数量为1,成立数量为6只。综合20周数据可知私募产品发行数量、成立数量都呈震荡下降。

图2:阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

数据来源:用益信托工作室

备注:图中每周的产品成立和发行数量都以最近统计到的数据进行更新。

四、排名:信托型阳光私募业绩排行情况

私募信托分类:非结构化产品占主导地位

由于私募信托产品包括不同的类型,且具有不同的特征,故对产品进行分类。目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT产品(投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池)从而分别比较收益率,进行排名。据公开不完全统计,截至2013年2月3日信托公司推出的证券投资类信托产品共有2084个(不包含期间已清算、终止的产品),其中非结构化产品有1272个,TOT产品128个,结构化产品有684个。主要以非结构化产品为主,占比61.04%;结构化产品占比32.82%;TOT占比6.14%。构成情况如图3所示。

图3:截至本周私募产品构成情况

截至本周私募产品构成情况

数据来源:用益信托工作室

注:目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT(投资标的为非结构化产品或结构化产品)

本周业绩排名

非结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降,康成亨优势明显

在515个披露了本周及上周单位净值的非结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表2所示。本周收益率均值为-1.18%,整体收益下降。

表2:非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

数据来源:用益信托工作室

结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降,创赢3号领衔

在73个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表3所示。本周平均收益率为-1.27%,收益下降。

表3:结构化产品最新本周收益率前10位排名

结构化产品最新本周收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

TOT产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降,黄金优选9期领衔

在81个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中,最新本周收益率排在前10位的如表4所示。本周平均收益率为-1.13%,整体收益下降。

表4:TOT产品最新本周收益率前10位排名

TOT产品最新本周收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

本周阳光私募业绩跑输大盘

为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系,我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较。截止本周,已披露净值的669个阳光私募产品的本周平均收益率为-1.18%,而同期上证指数涨幅为-1.11%,基金指数为-0.44%,沪深300为-0.92%。阳光私募本周平均收益率跑输上证、公募基金及沪深300指数。本周大盘略有调整,截止周末,收于2291点。阳光私募本轮整体收益略有下降,其中有225个私募产品跑赢基金指数;有308个私募产品跑赢沪深300;本周阳光私募实现正收益的有157个。

图4:阳光私募本周收益率整体表现

阳光私募本周收益率整体表现

数据来源:用益信托工作室

近一个月业绩排名

非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况

整体正收益,博弘定增系列威武

在428个披露了近一个月单位净值的非结构化产品中,最近一个月收益率排在前10位的如表5所示。截止本周末,最近一个月平均收益率为6.11%。

表5:非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

数据来源:用益信托工作室

结构化产品近一月收益率前10位排名情况

整体正收益,博弘定增32期继续领跑

在49个披露了近一个月单位净值的结构化产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表6所示。截止本周末,近一个月结构化产品平均收益率为4.56%。

表6:结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

TOT产品近一个月收益率前10位排名情况

整体正收益,黄金优选9期系列继续领先

在81个披露了近一个月单位净值的TOT产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表7所示。截至本周末,近一个月TOT产品平均收益率为7.61%。

表7:TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

今年以来业绩排名

跑赢大盘,康成亨2号领跑

截止本周末,676个阳光私募产品披露了今年以来的产品净值,今年以来收益率前十强排名如表8所示。今年以来阳光私募整体平均收益率为2.88%。而同期上证指数涨幅为0.98%,整体收益跑赢大盘。

表8:阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

五、一周私募介绍

众禄投资

深圳众禄投资顾问有限公司是从事资产管理业务和基金理财顾问服务的专业性公司,为证券子公司。公司成立于1999年,注册资本1100万元。公司于2009年被深圳市政府确定为重点扶持的创新企业之一。因为更专业,所以更优秀。公司使命:让更多客户拥有更多财富公司核心价值观:成为客户身边专业的资产管理专家和理财顾问公司经营理念:公司致力于帮助客户发现财富增值机会、协助客户把握财富增值机会、给客户持续创造高投资回报。

核心人物:孟建军,毕业于浙江大学,获博士学位,现担任华泰联合证券有限公司常务副总裁,深圳众禄投资顾问有限公司董事长,证券和基金行业的资深专家。孟建军先生1992年7月-1996年10月,任深圳市特力集团股份有限公司新永通研究所研究员;1996年10月-1998年8月,任君安证券有限责任公司研究所行业部经理;1998年8-2000年4月,任证券股份有限公司研究所所长助理;2000年4月起,先后任华泰联合证券有限责任公司研究所所长、副总裁。

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